Wat is een wereldwijd gespreide ETF of indexfonds?

Veel beleggers hebben een wereldwijd gespreide ETF of indexfonds in hun beleggingsportefeuille. Bij veel beleggers (net als ik) is het zelfs de grootste investering! Dat komt omdat een wereld ETF veel voordelen heeft. In dit artikel ontdek je wat het is en wat die voordelen zijn. Ook geven we een selectie van interessante opties. Wat is een wereldwijd gespreide ETF of indexfonds?

Wat is een wereldwijd gespreide ETF of indexfonds?

Een wereldwijd gespreide ETF of indexfonds is een samenstelling van aandelen die een afspiegeling zijn van de wereldwijde aandelenbeurs. Voor veel beleggers is dit de hoeksteen van hun portefeuille en soms zelfs de enige belegging die ze bezitten.

Verschil tussen ETF en indexfonds

De inhoud van een ETF of indexfonds kan hetzelfde zijn. Toch zijn het 2 verschillende beleggingsinstrumenten. Hieronder kort de verschillen:

Waaruit bestaat een wereldwijd gespreide ETF?

Een ETF (Exchange Traded Fund) bestaat uit verschillende aandelen. De aandelen worden gekozen aan de hand van een index. Bijvoorbeeld de AEX index met alle grote in Nederland beursgenoteerde bedrijven. 

De index bepaalt dus wat er in de ETF of indexfonds wordt opgenomen. En wie of wat bepaalt dan wat er in de index moet komen? Het samenstellen van de index waar een ETF op gebaseerd is, gebeurt door gespecialiseerde index aanbieders. Dit zijn onafhankelijke financiële bedrijven die indices ontwikkelen en onderhouden. Ze bepalen welke aandelen of andere financiële producten in een index komen en met welke weging.

Deze index aanbieders baseren hun selectie op bepaalde criteria. Bijvoorbeeld de 25 of 30 grootste in Nederland beursgenoteerde bedrijven. Dan moeten er dus maximaal 25 of 30 in de index worden opgenomen én alleen de grootste zijn.

Meestal is de ETF aanbieder een ander bedrijf dan de index aanbieder. Hiermee ontstaat meer transparantie, effectiviteit en onafhankelijkheid. 

Wat zijn de voordelen van een wereldwijd gespreide ETF?

• Een ETF of indexfonds biedt als eerste voordeel vooral veel spreiding en daardoor minder risico. Met één transactie koop je een (erg groot) pakket aan aandelen of obligaties. Spreiding is de enige ‘gratis lunch’ zoals ze dat noemen. Het is de enige bewezen manier om risico’s te verminderen terwijl het potentieel rendement gelijk blijft.
• Daarnaast zijn de kosten vaak laag. De kosten worden afgetrokken van je rendement, dus die wil je zo laag mogelijk houden. Omdat veel wereldwijd gespreide ETF’s op elkaar lijken, wordt er geconcurreerd op kosten. 
• Ook zijn wereldwijd gespreide ETF’s vaak eenvoudig in beheer. Het bevat alles wat je nodig hebt in één beleggingsproduct. Vaak proberen aanbieders het je vaak moeilijk te maken door zeer specialistische beleggingsproducten aan te bieden maar bewezen resultaten van betere risico-rendementsverhouding ontbreken vaak.
• Ook worden wereldwijd gespreide ETF’s regelmatig opnieuw gebalanceerd. Aandelen die niet meer aan de criteria voldoen, gaan eruit en anderen er weer in.

Het is dus minder risicovol dan losse aandelen of geconcentreerde ETF’s, het is laag in kosten, makkelijk te onderhouden en blijft altijd up-to-date.

Hoe past een wereldwijd gespreide ETF in een beleggingsstrategie?

Omdat een wereldwijd gespreide ETF regelmatig de hoeksteen is in de beleggingsportefeuille. Het heeft dus een zware weging. Dat komt omdat je ideale spreiding krijgt tegen lage kosten en (historisch gezien) een goed rendement. 

Je kunt daarom een wereld ETF gebruiken als ‘basis’ en dan zelf nog wat accenten aanbrengen door bijvoorbeeld andere beleggingsproducten te kopen waarvan je overtuigd bent dat die een hoger rendement of lager risico bevatten. 

Mijn persoonlijke beleggingsstrategie

In mijn persoonlijke beleggingsstrategie beleggen wij gezamenlijk vermogen in een wereldwijd gespreid indexfonds. Het vraagt namelijk amper onderhoud en de rendementen zijn goed. Daarnaast heb ik een persoonlijke portefeuille met losse aandelen. 

Dit wordt ook weleens de core-satellite strategie genoemd. De kern is de wereld ETF met daaromheen wat kleinere beleggingen. 

Welke soorten wereldwijd gespreide ETF’s heb je?

Wereldwijd gespreid betekent zeker niet dat het allemaal hetzelfde is. Elke index aanbieder hanteert zijn eigen criteria waardoor ze er toch allemaal net wat anders uitzien. Bekijk vooral de onderstaande kenmerken om te bepalen welke index het beste bij jou past:

• Evenredig gewogen of marktkapitalisatie gewogen.
  • Evenredig gewogen: Elk aandeel krijgt dezelfde weging, ongeacht de grootte van het bedrijf.
    • Voordeel: Grotere blootstelling aan kleinere bedrijven.
    • Nadeel: Hogere volatiliteit en complexiteit bij rebalancing.
  • Marktkapitalisatie gewogen (standaard): Grotere bedrijven krijgen een hogere weging.
    • Voordeel: Minder volatiliteit en eenvoudig te repliceren.
    • Nadeel: Mogelijk een overconcentratie in bepaalde grote bedrijven of sectoren (zoals technologie).
• Geografische verdeling. Bestaat vaak uit:
  • Ontwikkelde landen. Zoals Noord-Amerika en Europa
  • Opkomende landen. Zoals Azië en Zuid-Amerika
  • Kleine bedrijven. 
• Valutarisico. Er is mogelijkheid om via een financiële constructie in de ETF dit risico te verkleinen. Hierdoor loop je minder risico maar mogelijk ook minder rendement.
• Dividend. Wordt dividend uitgekeerd of direct herbelegd?
• Spreiding. Elke wereldwijd gespreide ETF heeft vaak een goede spreiding. Sommigen hebben zelfs duizenden aandelen! Dat is uiteraard wel meer spreiding maar als één aandeel het erg goed doet, is de rendementsbijdrage van dat aandeel dan uiteraard niet zo groot. Het heeft dus voor- en nadelen.
• Duurzaamheid. Sommige indices sluiten via de criteria bepaalde aandelen uit. 

Bekende wereldwijd gespreide indices

Je hebt verschillende indices waarop een ETF of indexfonds vervolgens is gebaseerd. 

De meest bekende ETF’s die je gaat zien zijn gebaseerd op de MSCI World Index, de MSCI ACWI en de FTSE All-World. Hieronder een kleine selectie van de bekendere:

1. MSCI (Morgan Stanley Capital International)

Bekende indices:

• MSCI World Index
• MSCI ACWI (All Country World Index)

Kenmerken:

• Gewogen: Ja, op basis van marktkapitalisatie (free float adjusted).
  • Grote bedrijven krijgen een zwaardere weging.
• Regioverdeling: Ontwikkelde markten (MSCI World) of zowel ontwikkelde als opkomende markten (MSCI ACWI).
• Rebalancing: Periodieke herweging (meestal per kwartaal) om de samenstelling te optimaliseren.
• Sectorverdeling: Streeft naar een brede spreiding over sectoren.
• Valutarisico: Geen valuta dekking standaard in de indices.

2. FTSE Russell

Bekende indices:

• FTSE All-World
• FTSE Developed Markets
• FTSE Emerging Markets

Kenmerken:

• Gewogen: Ja, op basis van marktkapitalisatie.
• Samenstelling: Omvat meer aandelen dan de MSCI-indices, inclusief kleinere bedrijven.
• Regioverdeling: Sterke focus op zowel ontwikkelde als opkomende markten.
• Dividendbeleid: Kan rekening houden met bruto of netto dividend indices.
• Aanpassingen: Jaarlijkse rebalanciering en beoordeling van land classificatie.

3. S&P Dow Jones Indices

Bekende indices:

• S&P Global 1200
• S&P Developed BMI
• S&P Emerging BMI

Kenmerken:

• Gewogen: Op basis van marktkapitalisatie.
• Sectorverdeling: Gelijkwaardige dekking van wereldwijde sectoren.
• Rebalancing: Kwartaalsgewijze updates.
• Dividend Indices: Beschikbaar met bruto en netto dividend varianten.

4. STOXX (onderdeel van Qontigo)

Bekende indices:

• STOXX Global 1800 Index: De belangrijkste wereldwijde index met bedrijven uit Noord-Amerika, Europa en Azië-Pacific.
• STOXX Developed Markets 2400 Index: Brede spreiding over ontwikkelde markten.
• STOXX Global ESG Leaders Index: Wereldwijde index met nadruk op duurzame bedrijven.

Kenmerken:

• Gewogen: Marktkapitalisatie gewogen.
  • Grotere bedrijven krijgen een hogere weging.
• Regioverdeling: Zowel wereldwijde indices als specifiek ontwikkelde of opkomende markten.
• ESG-opties: Brede selectie van duurzame (ESG) indices.
• Factorbelegging: Biedt multifactor-indices waarbij aandelen worden geselecteerd op basis van waarde, momentum, volatiliteit en kwaliteit.
• Rebalancing: Kwartaalsgewijs.
• Dividend Indices: Beschikbaar als prize, net total return of gross total return variant

Bekende wereldwijd gespreide ETF’s

Aan deze indices hangen andere bedrijven vervolgens weer een ETF en die wordt aangeboden op de aandelenmarkt. Bekende ETF’s zijn:

• Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (VERL): Volgt de FTSE All-World Index.
• iShares MSCI ACWI UCITS ETF: Volgt de MSCI ACWI Index.
• Lyxor MSCI World UCITS ETF: Volgt de MSCI World Index.

De risico’s van een wereldwijd gespreide ETF

Uiteraard kent elke belegging risico’s. De specifieke risico’s van een wereldwijd gespreide ETF is het feit dat veel mensen erin beleggen. Wij bijvoorbeeld ook op maandelijkse basis. Het maakt niet uit of de onderliggende aandelen duur of goedkoop zijn. Dit ‘blind’ kopen op massale basis kan ervoor zorgen dat deze aandelen overgewaardeerd raken. 

Ook zijn veel wereld ETF’s marktgewogen, waardoor de aanwezigheid van de Amerikaanse aandelenmarkt soms wel 70% is. Dat kan een risico zijn.

Veelgemaakte fouten bij wereld ETF’s

• Niet goed kijken naar de kosten: hoge kosten kunnen het rendement aanzienlijk drukken. Zeker als je op de lange termijn veel gaat beleggen.
• Alleen kijken naar historische rendementen: Deze bieden geen garantie voor de toekomst.
• Geen lange termijn focus: Wereldwijd gespreide ETF’s zijn vooral geschikt voor de lange termijn.
• Markt timen: het timen van de markt is een veelgemaakte fout van élke belegger maar is voor een ETF belegger vaak nog zinlozer. Een wereldwijd gespreide ETF is zó groot, dat er niet veel te timen valt.

De grootste fout vind ik dat men denkt beter te spreiden door naast een wereld ETF nog een ETF te kopen. Vaak de S&P500 met de 500 grootste in Amerika beursgenoteerde bedrijven. Een wereldwijd gespreide ETF (die marktgewogen is) bestaat meestal al voor 70% uit Amerikaanse aandelen. Door nog eens een S&P 500 ETF te kopen, vergroot je het aandeel Amerikaanse aandelen. Diverser kopen betekent dus niet dat je ook beter gespreid bent!

Samenvatting

Een wereldwijd gespreide ETF of indexfonds is een beleggingsinstrument dat aandelen vertegenwoordigt van verschillende wereldwijde markten. Het biedt brede spreiding, lage kosten, eenvoudig beheer en regelmatige herbalancering. Dit maakt het minder risicovol dan losse aandelen of geconcentreerde ETF’s. 

ETF’s volgen een index, samengesteld door onafhankelijke aanbieders zoals MSCI, FTSE Russell en S&P Dow Jones. Bekende opties zijn Vanguard FTSE All-World en iShares MSCI ACWI. 

Risico’s zijn marktconcentratie (met name Amerikaanse aandelen) en mogelijke overwaardering door massale aankopen. 

Veel gemaakte fouten zijn hoge kosten over het hoofd zien en onnodige dubbele spreiding creëren.